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机械设备行业2016年第32周:中报窗口期重点关注绩优蓝筹股

发布时间:2016-08-07    研究机构:兴业证券

投资要点

8月1日~8月5日,机械行业指数下跌0.16%,沪深300上涨0.04%。其中工程机械指数上涨0.76%,机床工具指数下跌0.34%、重型机械指数下跌1.30%、铁路设备指数下跌1.09%、军工指数下跌1.83%、造船指数下跌1.69%、通用机械与零部件指数下跌62.76%、节能减排设备指数下跌1.57%、石油天然气设备指数上涨44.07%。除工程机械、石油天然气设备外,机械行业整体和其余细分板块均跑输沪深300。

核心观点:1)持续看好3C自动化高景气度,重点推荐正业科技。3C自动化的主要逻辑:全球70%的消费电子产品在中国生产和组装,自动化率不到30%左右,存在巨大的自动化改造空间;产品更新速度快,生产设备的周期性比一般制造业平缓;下游3C产品生产企业集中度高,对设备品质要求高,行业进入门槛及大客户粘性较高。我们积极坚定看好正业科技与智云股份,大力推荐。2)HPC项目爱在初秋,静待英方决议。HPC项目牵涉中、英、法三国的大型核能投资项目,政府间政治的合作和妥协必不可少。作为项目投资主导方法电已经通过决策,而该项目将提供英国7%的电力,减少的碳排放是显而易见的,其风险在于对高电价的要求和项目本身超支、超期的风险,力挺HPC项目的卡梅伦辞职,政局变动都会对该项目在英国国内的推进带来政策风险和不确定性。建议关注台海核电、南风股份、通裕重工、江苏神通和久立特材。

上周研究成果:1)点评报告:浙江鼎力(603338):海外收入大幅增长助力高成长延续;南风股份(300004):收获核电军工资质,打开新的成长空间;通裕重工(300185):募投项目效益初现,进一步加快产业转型升级;永创智能(603901):参股新巨丰,拓展智能包装业务格局;2)新股报告:今天国际(300532):优秀的自动化物流系统综合解决方案提供商

近期组合关注:正业科技(买入)、广日股份(买入)、大族激光(买入)、诺力股份(增持)、台海核电(增持)、恒立液压(增持)、智云股份(增持)、南方轴承(002553)(增持)、金通灵(增持)、美亚光电(增持)、南风股份(增持)、合锻智能(增持)。

风险提示:政策变动风险;固定资产投资低于预期。

申请时请注明股票名称